オルタナティブデータとは
概要と背景
オルタナティブデータとは、機関投資家によって投資判断のために使われるデータのうち、伝統的に用いられてきた決算開示等、一般的な公開情報以外のデータ群の総称です。経済ニュースの記事、SNSの投稿、POSデータなど、従来投資判断に使うことが難しかったビッグデータが、海外の金融機関を中心に利用が広まっています。
2010年以前も機関投資家が公開情報以外の統計データを投資判断に利用することはありました。しかしそれはあくまで人間の判断を補うための補助的な情報であり、また扱えるデータの量も種類も限られていました。 近年の機械学習や自然言語処理の技術が普及により、ビッグデータを利用したモデリングがより容易になるとともに、金融業界内でアルゴリズム取引の導入が進んだことにより、アルファ生成のための新たな情報源としてオルタナティブデータの利用が始まりました。
クオンツ・ファンドでの活用
最もオルタナティブデータに積極的な態度を示しているのは、バイサイドの中でもとりわけ定量的な分析をもとに運用を行うクオンツ・ファンドです。こうしたファンドにとってオルタナティブデータはアルファ生成のための新たな手段であり、ほかのファンドと差別化を図るためのマーケティングツールでもあります。
2018年にE&Yが発行したレポートによると、機関投資家のうち76％がオルタナティブデータの導入に利用に積極的な態度を示しています。またAlternativedata.orgの調査によるといわゆるバイサイドで働くオルタナティブデータ専門のデータサイエンティストの数は過去5年間で450％増加しています。
投資プロセスにオルタナティブデータを組み込む必要性をどのように認識していますか？
出典：E&Y(2018)
オルタナティブデータ分析チームを有するファンドの数と運用機関で働くデータアナリストの人数
出典：Alternative Data.org（2018）
急成長する
オルタナティブデータ市場
オルタナティブデータの市場は2017年の一年間で72％成長し、2019年には17億ドルに達すると推定されています 。オルタナティブデータを導入する機関投資家が増加する一方で、オルタナティブデータを収集し、加工し、商品としてバイサイドに提供するオルタナティブデータベンダーもその数を伸ばしています。ベンチャー企業のほか、調査会社、マスメディア、証券取引所などがこうしたビジネスに参入を始めています。
直近では2018年12月にオルタナティブデータを広く収集、APIで提供することで注目を集めていたカナダの情報ベンダーQuandlが米Nasdaqによって買収され、大きな話題を呼びました 。「投資業界は常にアルファを生成するための投資アイデアやインサイト、そしてそのための情報を求めている。Quandlを買収することにより、Nasdaqはこうした業界とより密接な関係を育むことができるだろう。」NasdaqのSibbern執行役員はこのように述べ、データビジネス拡大の意思を示しました。
バイサイドによるオルタナティブデータ購入金額（100万ドル）
出典：Alternative Data.org（2018）
世界のデータベンダー
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引用
- Wigglesworth, R. (2018). Nasdaq moves into ‘alternative data’ with Quandl acquisition | Financial Times. [online] Ft.com. Available at: https://www.ft.com/content/e6de9e30-f743-11e8-af46-2022a0b02a6c [Accessed 21 Jan. 2019].
- Wigglesworth, R. (2018). Asset management’s fight for ‘alternative data’ analysts heats up | Financial Times. [online] Ft.com. Available at: https://www.ft.com/content/2f454550-02c8-11e8-9650-9c0ad2d7c5b5 [Accessed 21 Jan. 2019].
- AlternativeData.org(2018). Get Started - AlternativeData. [online] Available at: https://alternativedata.org/alternative-data/ [Accessed 21 Jan.2019].
- E&Y (2018). At the tipping point Disruption and the pace of change in the alternative asset management industry 2018 Global Alternative Fund Survey. [PDF] , pp.p20 - p21. Available at: https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-2018-global-alternative-fundsurvey/$FILE/ey-2018-global-alternative-fund-survey.pdf [Accessed 21 Jan. 2019].
- Nasdaq. (2018). Nasdaq Acquires Quandl to Advance the Use of Alternative Data. [online] Available at: https://business.nasdaq.com/mediacenter/pressreleases/1855930/nasdaq-acquires-quandl-to-advance-the-use-of-alternative-data [Accessed 21 Jan. 2019].